1.中国稀土资源储量占全球的36%，供给占全球的85%以上，需求增长主要来自中国中国稀土储量3,600 万吨，占全球储量9900 万吨的36.36%；国外矿山主要以轻稀土为主，中重稀土储量较少，有开采条件的中重稀土主要集中在中国中国轻稀土主要分布于内蒙古、四川、山东，中重稀土主要分布于江西、广东、福建。中国稀土供给10.5 万吨，占全球稀土供给量1.24 万吨的85%。中、日、美、欧消费全球90%以上的稀土，硬质合金、永磁体、催化剂、抛光粉等应用占总消费量的70%左右，其中需求增长主要来自中国。 2.行业整合完成后，集团资源储量及上市公司业绩弹性：北方集团主要矿区轻稀土储量4600 万吨，远景资源储量5400 万吨；中铝公司主要矿区轻稀土储量692 万吨，中重稀土储量3 万吨，远景资源储量900 万吨；五矿集团主要矿区轻稀土储量14 万吨，中重稀土储量1 万吨，远景资源储量200 万吨；南方集团主要矿区轻稀土储量66 万吨，中重稀土储量57 万吨，远景资源储量1000 万吨；厦门钨业主要矿区中重稀土资源储量20 万吨，远景资源储量400 万吨；广东集团主要矿区中重稀土储量50 万吨，远景资源储量1000 万吨.。假设稀土价格上涨50%，稀土上市平台广晟有色、*ST 五稀、盛和资源、北方稀土、安泰科技、厦门钨业（考虑钨涨价20%）当前市值对应的PE 分别为22X、15X、36X、22X、36X、26X。 3.稀土收储行情启动，稀土价格预期进入快速上涨通道：稀土行情启动于收储预期，轻、中重稀土价格共同确立上涨趋势是稀土板块启动的重要信号，行情结束于收储完成或稀土产品价格回落。期间整个行情并不是单边上行的，可以大致分为四个阶段：收储预期、回调、收储以及收储完成四个阶段。对比历次行情，16 年与往年的不同之处在于：（1）WTO 败诉之后首次收储，国家重视程度提升到新的战略高度；（2）黑稀土有望被有效控制；（3）收储的量和持续时间预期大于往年；（4）新增七大战略新兴产业需求，2016年稀土有望比拟2010-2011 年。按25X 的估值水平主要稀土上市公司股价整体仅反应了稀土产品价格上涨40%的预期，目前第一批商储已启动，截止到7 月11 日多数稀土产品价格上涨不到10%，参照历史稀土价格预期进入快速上涨通道。