【行业】拥抱核心技术,掘金产业互联网(42页)

板块涨幅居前,金融科技表现最好。板块表现回顾:年初至今计算机板块涨跌幅排名第四年初至今计算机板块表现较好。截至 2019 年 4 月 24 日收盘,中信计算机板块较年初上涨 48.79%,同期沪深 300 指数上涨 33.86%,计算机板块涨幅第四。

营收增速有所放缓,基金持仓仍有提升空间。计算机板块 2018 年营收增速有所放缓,净利润受商誉减值影响较大。以中信计算机指数为基础,剔除截至 4 月 19日未发布年报及业绩快报的 9 家公司(天夏智慧、同方股份、方正科技、ST 中安、*ST 工新、东软集团、实达集团、恒银金融、海量数据),另外剔除历史业务变动较大带来营收及业绩波动较大、及公司业务与计算机行业偏离较大的 8 家公司(紫光股份、联络互动、三六零、中国长城、科士达、春秋电子、奥飞数据、康拓红外)。纳入统计样本的 181 家公司 2018 年营收为 3272 亿元,同比增长 19.59%,增速较 2017 年下降 3.51pct;2018 年归属净利润为 209亿元,同比下降 28.21%,一批公司计提大额商誉减值是归属净利增速转负的主要影响因素。

公募基金计算机板块持仓比例有所增加,仍有较大提升空间。2019 年第一季度,基金持有信息传输、软件和信息技术服务业板块市值占所有股票投资市值的比例为 7.46%,较 2018年第四季度上升 0.91pct,2019 年第一季度行业标准配置比例为 4.77%,超配比例为 2.69%。2013 年以来,季度最高超配为 9.09%,平均超配为 3.44%,当前超配比例仍低于历史平均水平,且从历史上看,市场行情较好时,板块超配比例倾向于更高,预计当前配置仍有较大提升空间。

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