氢气需求现状：化工需求为主导。从全球范围看，目前化工依然是氢气最大的需求行业。按照 IEA 的统计，1980 年代全球氢气需求量突破了 2000 万吨，基本呈现持续增长的状态，到 2018 年推算已经达到7400 万吨的水平。结构而言，化工行业的需求能占到 95%左右，其中主要包括炼化和合成氨，在 2000 年以前，合成氨的需求量大于炼化，而进入 21 世纪，炼化的需求量开始超过合成氨。这与化工行业的发展趋势基本吻合，早年化工产品以基本原料为主，合成氨主要对应氮肥类等尿素产品。随着市场对炼化产品精细化和品质要求的提升，炼化过程加氢的需求增多，导致近几十年炼化对氢气的需求也在增加，逐步超过合成氨的用氢需求。 需求中期展望：2020～2030 年交通领域需求将快速增加。中期来看，氢能需求的主要增量仍将主要来自于交通领域，燃料电池技术的发展进步将使得氢能可以广泛应用于道路运输、海事行业、铁路航空等各种交通领域。目前国内氢燃料车仍以示范项目为主。根据 GGII的数据，2020年我国燃料电池客车、货车、物流车保有量分别为 2500、4070、780 辆，处于普及的萌芽阶段，从结构上而言，货车仍占多数，客车比例则低于 50%。 氢气中长期供给：绿氢主导，成本下降未来可期。碳中和背景下，“绿氢”将成为未来制氢发展趋势。水电解制氢是制取“绿氢”的主要途径，其主要原理是在有电解液的电解槽中通入直流电，将水分子分解成氢气和氧气。已经商业化的水电解制氢技术路线有两种：碱性电解和 PEM 电解。电解水制氢成本主要由两部分构成：电价和电解槽。目前，碱性电解槽已经基本国产化，价格为 2000~3000 元/kW，而 PEM 电解槽依赖于进口，价格在 7000~12000 元/kW，价格明显偏高。产能方面，PEM 电解槽单槽制氢约 200Nm3/h；而碱性电解槽为 PEM 电解槽的 5 倍。当全负荷运行 7500 小时，假设电价为 0.5 元/kWh，每生产 1Nm3 氢气耗费5kWh 总电力，电解槽折旧成本为 40 万元/年（PEM 电解槽折旧成本为 120 万元/年），1kg氢气对应 11.12Nm3 氢气，则碱性电解与 PEM 电解制氢成本分别为 22 元/kg、32 元/kg。其中，电费成本分别占比为 78%和 36%。在相同条件下，显然碱性电解更具有经济性。