我国老龄化进程加快，养老金体系面临严峻挑战。近年来，我国老龄化速度不断加快，截至 2019 年末，我国 65 岁及以上人口达 1.76 亿，占总人口的 12.6%，接近深度老龄化社会。据估计，“十四五期间”，我国老龄人口将突破 3 亿，迈向中度老龄化。而同时，我国出生率不断下滑，儿童占总人口比例减小，养老负担将进一步加重。我国人口压力不断增大，养老需求日益增加，对传统的三支柱养老金体系提出了更高的要求。 政府主导的第一支柱养老金占比过高，替代率不足、财政支出压力大等问题日益凸显。我国虽然也同海外其他养老金发达国家一样，建立了由政府强制执行的第一支柱养老金、由企业组织的职业年金和企业年金第二支柱以及由个人自行安排的第三支柱养老金体系，但长期以来一直依赖第一支柱国家养老模式，第二支柱企业年金规模 17985 亿元，覆盖人口仅 2548 万人，养老金总替代率不足50%。我国公共养老金为现收现付制，社会统筹与个人账户相结合，但也相应的导致了混账管理和个人账户空账等问题，精算缺口大。据测算，2015 年中国隐性养老金缺口约 11 万亿美元，到 2050 年将达到 119 万亿美元。2019 年中国社科院世界社保研究中心发布《中国养老金精算报告 2019—2050》指出，到 2028年，当期结余可能会首次出现负数，为-1181.3 亿元；2035 年，城镇职工基本养老保险基金累计结余有耗尽的可能。2020 年 11 月，保险业协会发布《中国养老金第三支柱研究报告》，预测未来 5-10 年时间，中国会有 8 万-10 万亿元的养老金缺口，而且缺口会随着时间的推移进一步扩大。政府作为公共养老金的责任主体财政支出压力逐年加大，过度依赖公共养老金将难以应对日益加重的老龄化风险。 中国的养老体系包括养老金融和养老产业两部分，养老金融是为满足个人养老生活需求的金融活动的总和，养老产业是为满足社会养老需求而衍生的相关服务、产品和地产等产业。养老金融包括养老金金融、养老服务金融、养老产业金融三部分内容。作为养老金融重要组成部分的个人养老金体系，目前正逐渐成为国家和社会关注的重点。近年来，银保监会和相关部门、企业对养老金融改革发展进行广泛的调研，国务院金融委对养老金融改革作出专门部署，提出“两条腿走路”的政策方针：“一是抓现有业务规范，要正本清源，统一养老金融产品标准，清理名不符实产品。二是开展业务创新，大力发展真正具备养老功能的专业养老产品，包括养老储蓄存款、养老理财和基金、专属养老保险、商业养老金等。”为大力发展第三支柱提供了明确的政策导向。