AIOT 需求旺盛，海外天灾与疫情持续影响产能供给，强势推动电子板块回暖。进入 2021 年，随着技术进步，AIOT 终端开启了新的时代。智慧物联、鸿蒙、5G、WiFi6 等概念和技术，带动了新硬件的发展。供给上，今年 2 月，日本地震、美国德州雪灾，导致被动元件与半导体供给受到影响。3 月，日本瑞萨那珂工厂发生火宅，再度刺激本就紧张的全球元器件供给。5 月以来，东南亚、台湾疫情反复，而其作为封测和功率器件的重镇，导致全球供给端再度受影响。需求端持续旺盛，而供给端饱受各种限制，催化半导体、被动元件、甚至电子板块景气度持续高企，电子板块行情强势回暖。 电子板块回暖明显，近一月涨幅排名大幅提升。进入 2021 年以来，电子板块回暖明显。根据申万一级行业指数，电子板块近半年涨幅为 9.4%，排名所有申万一级行业中第 8；而近三个月涨幅为 22.2%，在申万一级行业中排名第 3；近一个月涨幅为13.8%，在申万一级行业中排名第 2。 国产替代叠加供给端紧张，带动半导体板块强势领涨。根据申万二级行业指数，半导体板块近半年涨幅为 27.4%，在申万二级行业中排名第 4；近三月涨幅 46.8%，在申万二级行业中排名第 3；近一月涨幅 26.4%，在申万二级行业中排名第 1，强势领涨。