半导体行业增长周期持续，关注核心IC产品。半导体产品细分包括集成电路（IC）、分立电器、光电器件和传感器四大产品类型，其中IC产品占比在80%以上。根据世界半导体贸易统计组织WSTS数据及预测，2021年全球半导体行业同比增加26.2%，其中IC产品市占83.29%，2022年IC产业将同比上升18.2%，达到整体市场5473亿美元的规模，市占比接近85%，得到进一步提升。 集成电路（IC）可分为逻辑器件、存储器件、模拟器件和微处理器四种，其中前两者为主要组成部分，市占比均超过30%，2021年市场规模分别达到1174.82亿美元、1184.08亿美元。所以重点关注IC核心产品逻辑芯片与存储芯片。 存储芯片按照是否易失分为易失性存储芯片和非易失性存储芯片。易失性存储芯片可分为DRAM和SRAM。SRAM单个存储单元所需晶体管数量较多、读写速度较快，但整体价格较贵且容量较小，因此只在要求比较苛刻的地方使用（CPU的一级缓存、二级缓存等）。而DRAM单个存储单元仅需一个晶体管和一个电容，整体集成度较高、容量较大、在价格上存在显著优势，不过速度会低于SRAM，多应用于电脑、手机等设备的系统内存。非易失性存储芯片可分只读和FLASH（闪存），FLASH又分为NAND和NOR。对比NAND和NOR来看：NOR的特点是可在芯片内执行，也即应用程序可直接在FLASH之上运行，因而读取的效率很高，但仅在小容量时（1～16MB）具备较高的性价比。NAND的特点是存储容量较大、改写速度优于NOR，广泛应用于U盘、固态硬盘等领域。即使在系统断电后，非易失性存储器仍保留其存储的信息。ROM和EPROM设备曾经是非易失性存储器市场的支柱，但现在被更多功能的闪存设备所取代。 晶圆制造“三大核心设备”之一 ——薄膜沉积设备。芯片的制造环节主要包括：芯片设计、前道晶圆制造环节、后道封装测试环节。其中，2021年晶圆制造环节设备投入占比高达85.62%。SEMI预测2022年全球前端晶圆厂设备支出预计在2022年同比增长10%，达到超过980亿美元的历史新高，维持连续第三年的增长。晶圆制造环节中需要的设备有：光刻机、刻蚀机、薄膜沉积设备、清洗设备、涂胶显影机、离子注入机、前道量检设备等。光刻机、刻蚀机、薄膜沉积设备是晶圆制造的“三大核心设备”；同时，光刻机、离子注入机、刻蚀机和薄膜沉积设备被称为集成电路制造的“四大金刚”，根据Gartner统计，2021年全球刻蚀设备、薄膜沉积设备、光刻设备分别占晶圆制造设备价值量的21.59%、19.19%、18.52%。