【行业】电力设备新能源-硅片电池EVA齐提价（15页）
2022-10-07
乐晴智库光伏产业链。要点：1）硅料价格小幅上涨，月初新订单陆续签订，主要硅料厂报价涨幅相对有限；限电恢复+新产能爬坡，9 月硅料产量有望突破 8 万吨，但中上旬供应和排产交期仍较紧张。2）硅片主流成交价持稳，中环上调报价1.9%~2.4%；一线硅片企业本月订单已签订，目前暂无库存压力。3）电池片价格上涨，8 月限电影响的产出缺口无法在本月完成修复，推升供不应求。4）组件价格持稳，企业反馈 9 月以来国内项目启动明显好于 8 月，组件排产回升至 25-26GW。5）光伏玻璃价格下跌，新增产能持续投放，企业库存缓增，组件采购心态观望，供需压力下价格下跌。6）EVA 树脂价格上涨，多家 EVA 企业调涨光伏料牌号报价，主要由于组件开工上调带动胶膜排产。
1-7 月电网投资同增 10.4%，两网陆续上调全年投资指引。据国家电网数据，1-7 月国网投资 2364 亿元，同增 19%，年底前预计再投资 3000 亿元，全年预计完成 5364 亿元，较年初 5012 亿元规划进一步调增。南网规划十四五投资 6700 亿元，较十三五投资增长超过 30%，2022 年规划投资经上调已达 1250 亿元，较往年增长 20%左右。根据中电联数据，2022 年 1-7 月电网投资 2239 亿元，同比增长 10.4%，其中 7 月投资 334 亿元，同比增长约 13.2%。6 月以来板块催化较多，考虑到两网陆续上调投资规划、电网投资逆周期调节作用等因素，持续看好下半年电网投资，稳增长预期下电网逆周期作用凸显。
8 月 PMI 回升至 49.4，工控需求边际改善。2022 年 1-7 月国内固定投资同比增速 5.7%，其中制造业固定投资同比增长 9.9%，制造业投资增速维持较高水平。2022 年 8 月 PMI 为 49.4，环比小幅上升 0.4pct，仍处于收缩区间，其中：1）新订单 PMI 为 49.2，环比上升 0.7pct；生产订单 PMI 为 49.8，与前值一致；新出口订单 PMI 为 48.1，环比上升 0.7pct；2）大、中、小型企业 PMI 分别为 50.5/48.9/47.6，分别环比上升 0.7/0.4/-0.3pct。疫情波动、出口承压等因素致 7-8 月供需两端疲软，考虑到经济复苏、稳增长政策持续落地、投资持续发力，工控需求有望触底回升。
1-7 月电网投资同增 10.4%，两网陆续上调全年投资指引。据国家电网数据，1-7 月国网投资 2364 亿元，同增 19%，年底前预计再投资 3000 亿元，全年预计完成 5364 亿元，较年初 5012 亿元规划进一步调增。南网规划十四五投资 6700 亿元，较十三五投资增长超过 30%，2022 年规划投资经上调已达 1250 亿元，较往年增长 20%左右。根据中电联数据，2022 年 1-7 月电网投资 2239 亿元，同比增长 10.4%，其中 7 月投资 334 亿元，同比增长约 13.2%。6 月以来板块催化较多，考虑到两网陆续上调投资规划、电网投资逆周期调节作用等因素，持续看好下半年电网投资，稳增长预期下电网逆周期作用凸显。
8 月 PMI 回升至 49.4，工控需求边际改善。2022 年 1-7 月国内固定投资同比增速 5.7%，其中制造业固定投资同比增长 9.9%，制造业投资增速维持较高水平。2022 年 8 月 PMI 为 49.4，环比小幅上升 0.4pct，仍处于收缩区间，其中：1）新订单 PMI 为 49.2，环比上升 0.7pct；生产订单 PMI 为 49.8，与前值一致；新出口订单 PMI 为 48.1，环比上升 0.7pct；2）大、中、小型企业 PMI 分别为 50.5/48.9/47.6，分别环比上升 0.7/0.4/-0.3pct。疫情波动、出口承压等因素致 7-8 月供需两端疲软，考虑到经济复苏、稳增长政策持续落地、投资持续发力，工控需求有望触底回升。
